花呗与余额宝联手推出花呗提额功能，在这个一箭双雕的产品构思中，体现了花呗怎样的野心?

如何提升花呗额度一直是众多支付宝用户关心的问题。近期，陆续有用户发现花呗页面中出现额度服务功能，用户点击“额度快充”即能实现花呗提额。

额度快充是花呗与余额宝联合打造的服务。用户将资金转入余额宝并锁定，花呗额度就会按照余额宝金额1：1的比例提升，提额上限5000元。例如用户向余额宝转入100元，花呗额度就会提升100元。

在花呗提额过程中，用户锁定在余额宝里的资金不能再转出或用于消费，但能享受余额宝收益。同时，解锁余额宝资金也比较灵活。用户可以对余额宝中未被占用的资金随时解锁;如果使用了提额额度，则需要对消费额度进行还款才能解锁余额宝资金。

值得注意的是，用户余额宝锁定的资金解锁后，提升的花呗额度也会消失，也就是说，解锁多少余额宝额度，花呗额度就会降多少。举例来说，用户原始花呗额度1000元，使用提额功能向余额宝内锁定500元，用户花呗额度升至1500元，若余额宝额度解锁了200元，则花呗额度就会降至1300元。

根据《余额宝锁定及花呗提额服务协议》，提额服务是由花呗的授信机构在被锁定的余额宝份额基础上结合其他评估因素对借款人进行授信审批，同时蚂蚁智信将依据额度统一管理的需要确定最终的授信额度。

蚂蚁智信为蚂蚁金服全资控股公司，负责花呗的运营及技术支持。通过提额协议可以看出，提额授信仍是建立在花呗与其他金融机构的助贷或联合贷款模式上，授信风控把关较严。

另外，虽然支付宝这次推出的花呗额度快充服务可以理解为花呗主动提额，改变以往由平台主导被动授信的模式，但把花呗额度与余额宝存入额度套牢在一起，实则是对授信安全的二次强化。

当下的消费金融行业，信用关系薄弱导致的信用风险突出，疫情影响更会增加多头借贷和共债风险。在此情况下，哪怕是互联网金融队列里的王者支付宝，也面临不小的资金风险。于是，以类似“保证金”的方式提额，不仅更全，而且还能扩展花呗的信贷余额。

「消费金融频道」发现，花呗在今年不断升级，新功能层出不穷。支付端，花呗在原有当面花的基础上增加畅花包付费提额服务，用户开通畅花包即能在不支持花呗收款的商户场景中，单笔消费超150元也能用花呗支付。至此，花呗打通线下支付全场景。

在消费金融方面，花呗通过通用额度、分期专享额度、快充额度等衍生品丰富花呗生态，增加花呗的授信额度，用户取得额度后在花呗线上线下支付场景使用，账单厚度随之提升。与此同时，花呗的贷款余额增长，创造客观的利润也是顺理成章的事情。

蚂蚁金服旗下的花呗和借呗作为互联网信贷领域里的巨头，业务规模占据两万亿联合贷款的半壁江山。业内人士透露，花呗在2019年年底包含助贷在内的贷款余额超两千亿，借呗超五千亿。

在实际利润构成中，花呗通过旗下互联网小贷公司放贷所获得的息差收入只是一部分，与其他金融机构开展的助贷、联合贷款所产生的服务费、手续费才是核心利润来源。随着花呗的体量逐渐增加，其吸金能力会更加突出。

知情人士表示，花呗运营主体蚂蚁小微小贷在去年上半年的利息净收入只有2.5亿元，而手续费净收入接近14亿元，净利润高达4.5亿元。

不只是花呗获益，余额宝在这次花呗提额计划中也“躺赚”。将花呗额度与余额宝存入金额绑定，意味着余额宝的申购金额会上升，而且存入金额为锁定状态，这自然也会为支付宝带来更多创收。

目前余额宝的体量已相当庞大。据余额宝披露的2020年第一季度财报，余额宝第一季度总申购2.252万亿，总赎回2.087万亿，净买入额1650亿。余额宝最新规模为1.259万亿，比去年底净资产增长15.08%。

这并不是花呗与余额宝第一次联手，之前支付宝还推出“宝呗青年”项目，引导用户把工资存入余额宝获取收益，同时倡导用花呗消费。本次花呗联合余额宝推出的提额活动，更像是“宝呗青年”的升级。

即使花呗额度涨了，也不能简单地理解为花呗的风控松了。为了使放出去的贷款更加安全，支付宝便会结合用户的信用情况和支付交易情况，判断用户是否为高风险用户。如果被发现存在套现、逾期及恶意逃债行为，支付宝就会及时对账户进行降额风控。（作者  陈大柴）

标签： 花呗 余额宝盈利模式

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