什么是次级贷款?

次级贷款指的是贷款机构向收入较低、信用程度较差的人发放的贷款，又分为次级按揭贷款和次级抵押贷款等，一般次级贷款的利率比正常贷款的利率会高一些。

贷款种类按风险程度划分，可以分为正常、关注、次级、可疑、损失五类。

次级贷款的利率比较高是因为信用风险比较大，因借款人的个人信用和收入原因，逾期的可能性比较大，而且借款时间越长，利率也会越高。

次级贷款有哪些特征?

所谓次级抵押贷款，是指向低收入、少数民族、文化程度低、缺乏金融知识的家庭和个人发放的住房抵押贷款。

其基本特征可以概括如下：

1、个人信贷

信用评级得分相对较低。美国的信用评级公司(FICO)将个人信用评级分为五个等级：优秀(750-850)、良好(660-749)、一般(620-659)、差(350-619)和不确定(低于350)。次级贷款的借款人信用评分大多低于620分，他们根本不符合常规抵押贷款的借款条件，除非个人能够支付较高比例的首付。

2、收入支出不足

在美国，传统抵押贷款与房地产价值的LTV比率大多为80%，每月还贷金额与借款人收入的比率约为30%。另一方面，次级贷款的平均LTV是84%，其中一些超过90%，甚至100%，这意味着借款人的首付低于20%，甚至零首付。然后，如果没有任何个人在资金的投资银行将失去借款人与银行，分担风险的基本保证，其潜在的道德风险是显而易见的。借款人还款金额与收入的高比例意味着借款人收入微薄，抵御风险的能力较弱，还款后可支付的收入有限。

3、少数

大多数是利率可调的贷款，或者只付利息而没有收入凭证的贷款。大约90%的次级抵押贷款是利率可调的抵押贷款;大约30%是大额抵押贷款或再融资，每月只付利息，最后一次性付清。这种按揭贷款一开始是轻而有吸引力的，但累积的债务负担很重，特别是当利率上升、房价下跌时，再融资只会加重还款负担。

4、违约率

由于次级抵押贷款的信用风险相对较大，次级抵押贷款的利率比高级住房抵押贷款高350个基点，违约风险是高级住房贷款的7倍，约80%是可调的。当贷款利率不断降低时，借款人的还款负担可以减轻;然而，当贷款利率持续上升时，借款人的债务负担会随着利率的上升而增加，从而导致违约风险和抵押赎回风险。2007年，次级抵押贷款的违约率(拖欠30天)和止赎率分别高达13.33%和4%，远远高于违约率2.57%和止赎率0.5%。

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