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7月收官，港股大盘冲高回落，但整体仍收盘于20000点以上，恒生指数7月累涨超6%，恒生科技指数累涨超16%，国企指数累涨超7%。其间，恒生指数多次考验18000点下方支撑，均受到逢低买盘支撑。7月底国家出台经济政策，极大地提振了市场信心，港股大幅回升。

回顾7月各板块全月走势，受外部积极因素及相关政策利好带动，软件开发当月走势表现突出，其中，金蝶科技月涨幅超近30%，金山软件上涨超8%，新纽科技当月连续两周涨幅超6%；其他板块方面，餐饮、旅游、汽车板块等7月内也普遍拉涨，其中餐饮板块中，海底捞，呷哺呷哺月涨幅均已超20%，涨势十分抢眼。

展望后市，中金公司表示，整体上的波段策略和哑铃型配置策略可能依然奏效。但是短期市场情绪的改善有望对政策受益和周期敏感板块带来更大利好，例如消费、互联网、甚至地产板块。不过，市场若要实现趋势性的突破，可能还要更多政策实际落地和执行效果兑现。在此之前，现金流收益较为稳定的板块以及未来现金流可能出现改善的板块(如部分互联网、消费、软硬件以及部分医疗保健板块)仍然有望带来更大确定性。

光大证券认为，总体来看，前期市场对宏观的悲观情绪已经充分反映在市场中，7月份政策面持续输出利好，宏观经济运行的实际情况有望在下半年跑赢预期。

风险提示：股市瞬息万变，利好与股价不具备因果关系，本文所提到的信息均采取公开资料，所涉及标的不做推荐，本文不构成投资建议，仅供参考。

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