基金估值是什么意思？基金资产估值需考虑的因素

在如今，很多人购买基金的时候，都会注意到基金估值，一个基金的估值太高，那么会存在一定的风险，很多人对此的认识不多，那么基金估值是什么意思?基金估值高低怎么看?下文就来带大家了解一下。

基金估值是指按照公允价格对基金资产和负债的价值进行计算、评估，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程。简单来说，基金估值就是当前交易日的基金净值的估算值，估算值仅供参考。

基金估值高低怎么看

通过查看该基金的PE(PB)分位值判断PE(PB)百分位数值越低，越适合买入;PE(PB)百分位数值越高，越适合卖出。一般PE(PB)百分位低于30%为低估;高于70%为高估。

基金资产估值需考虑的因素

(一)交易价格

当基金只投资于交易活跃的证券时，对其资产进行估值较为容易。这种情况下，市场交 易价格是可接受的，也是可信的，直接采用市场交易价格就可以对基金资产估值。

当基金投资于交易不活跃的证券时，资产估值问题则要复杂得多。在这种情况下，基金 持有的证券要么没有交易价格，要么交易价格不可信。

比如我国的银行间债券市场就会经常出现以下情况：某些证券品种交易次数很少，或者 根本就没有交易;某些品种开始时有交易，但交易越来越少。在我国股票市场上也有过某些 出现严重问题的股票。由于涨跌停板的限制，一些股票会接连几个交易日封于涨跌停位置。

在上述情况下对基金资产进行估值时就需要非常慎重，其中证券资产的流动性是非常关 键的因素。

(二)估值频率

基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值，通常监管法规会规定一个最小的 估值频率。对开放式基金来说，估值的时间通常与开放申购、赎回的时间一致。目前，我国 的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。封闭式基金每周披露一次基 金份额净值，但每个交易日也都进行估值。

海外的基金多数也是每个交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每 半个月、每月估值一次。基金估值的频率是由基金的组织形式、投资对象的特点等因素决定 的，并在相关的发行法律文件中明确。

(三)价格操纵及滥估问题

在对基金资产估值时还需注意价格操纵和滥估问题。例如，某债券流动性很差，基金管 理人可以连续少量买入以“制造”出较高的价格，从而提高基金的业绩，这就是价格操纵。

而在对流动性差的证券及问题证券进行估值时需要有主观判断，此时的主观判断如果由 基金管理人来作出，便为滥估提供了机会。

(四)估值方法的一致性及公开性

估值方法的一致性是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估 值规则。估值方法的公开性是指基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公开披露。假若基金 变更了估值方法，也需要及时进行披露。

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