期货融资(也叫期货配资)是指配资公司提供期货投资账户与资金，委托专客户进行属交易与操作。为了确保配资公司的账户与资金安全，客户在交易前必须向配资公司提交总资金的15%-20%作为风险保证金。帐户交易赢利部分全部属于客户所有，同样，客户应承担全部交易风险。客户交易如果产生亏损，则在客户向配资公司交纳的风险保证金里扣除。配资公司对客户提供合理的手续费结算标准，平今仓全部收单边。客户可以选择在家操作，或者现场操作。

由于大宗商品融资具有金额高、价格波动大等特点，因此其风险管理有别于一般信贷业务，需要建立特殊的风险控制机制。大宗商品融资国内商业银行在开展商品贸易融资之初，囿于经验、人才等限制，对于风险的管理控制主要还是以审慎控制质押率和建立跌价补货或补充保证金机制为主。2008年金融危机爆发后，大宗商品价格的市场波动超过正常范围，在极端的市场环境下，传统的补充保证金等风险管理模式已经难以抵御市场风险，当大宗商品跌价远超设定的质押率缓释空间时，大宗商品融资融资客户面临流动性危机，银行则直接面临所持质押物价值低于放款额的市场风险。由此，国内商业银行开始在商品贸易融资中探索新的风险管理方式。

目前，商业银行通过引入期货与场外衍生工具，建立一个反向敞口，对冲现货价格波动风险。基本的合作模式是和期货公司签署战略合作协议，通过大宗商品融资期货公司代客进场内，建立期货头寸的对冲敞口。在这个过程中，期货公司帮助监控储备金账户和期货头寸，银行后台有一整套监测系统，可以监控保证金的出入数量，控制风险。银行大宗商品融资在贸易融资中坚持套期保值四项原则，即期货品种与现货商品相同或相近且价格高度相关;期货头寸数量与现货商品数量匹配;期货头寸与现货头寸方向相反;期货与现货交易期限相匹配。大宗商品融资农产品主要是通过场内市场交易进行风险管理，而金属、能源等产品还可以通过OTC市场管理风险，通过OTC市场实现与境外市场的对接。

同时，也有企业主动在OTC市场对冲，将得到的收益用于弥补现货亏损，从而避免了银行的资金损失。比如，国内某银行在开展燃料油贸易融资时，大宗商品融资恰逢当年燃料油价格急剧下降，融资企业亏损巨大，但是由于该企业在境外配套办理了套期保值，其收益被用于补足还款，从而保证了银行融资资金安全。大宗商品套期保值既可以帮助企业规避大宗商品价格波动的风险，又可以保障银行自身信贷资产的安全，提高商品质押率，扩大企业授信规模，从而达到银企双赢的效果。通过这种方式，银行可以将质押率提高到90%甚至更高。例如，大宗商品融资建设银行2013年在青岛试点铜融资的质押率就从70%提高到了95%。

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