美元存款利率上调 美元类存款也要同步上涨？货币错配风险降低

在不少银行三年期与五年期人民币定期存款利率出现倒挂现象的同时，美元存款利率则悄然上浮。

调查发现，大部分国有银行的美元存款利率依旧保持在较低水平，而股份制银行和外资银行则相应上调了存款利率。

其中，上海农商行“外汇鑫存款”业务20万(含)美元及以上21个月存款利率从此前的0.55%上调为3.50%，上浮295BP;5000(含)美元到20万美元的21个月存款利率也从此前的0.45%上调为3.30%，上浮285个BP。调整表显示，此次调整时间从6月23日起执行。

对于美元存款利率的上调，中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英表示，银行之所以上调该利率，主要是美联储近期不断加息，导致全球美元利率上升，作为国内的美元类存款也要与之保持同步上涨水平，否则就有可能存在存款搬家的倾向。

美元存款利率上调

6月16日，美国联邦储备委员会公布了6月联邦公开市场委员会(FOMC)会议声明，明确提出将联邦基金利率目标区间上调75个基点至1.50%-1.75%区间。这也是自1994年以来，美联储加息幅度首次达到75个基点，为28年来最大幅度。

截至目前，美联储在年内已经加息三次，共计150个基点。

“美元一年期存款利率是0.30%，美元结构性存款利率为1.15%至1.50%，起存金额2000美元。”工商银行北京某支行营业部理财经理介绍。

在被问及该存款利率是否有上调时，上述人员表示美元定期存款利率比之前还少了点，但美元结构性存款利率与之前变化不大。

而农业银行、中国银行、建设银行的官网则显示一年期与二年期美元存款利率均为0.35%。不过，中国银行在上海地区美元存款一年期的利率则上调到了1.40%。

与国有银行不同的是，外资银行中，大华银行(中国)最新一期起存金额为5万美元、期限为12个月的美元存款利率为2.10%，较之前0.20%上涨190个BP。

另一家外资银行相关人士表示，美国本土定存的利率上调，对应的国内银行相关美元类业务也有相应的上调，预计后续还会有上调趋势。

此外，华南地区某商业银行也对美元存款利率进行了大幅上调。其中，7000美元至5万美元12个月的存款利率为1.90%;5万美元至20万美元12个月的存款利率为1.95%;5万美元至20万美元24个月的存款利率为2.05%;20万美元至300万美元24个月的存款利率为2.00%。

而此前该行一年期和二年期的存款利率均为0.60%，以最低起存金额计算，较之前上涨130个BP。

“美元存款对于大众来说就是理财产品的一种，存款利率是影响储户行为的重要因素之一。”某商业银行宏观分析人士表示，从美国目前通胀走势看，美联储加息、缩表持续，美元有望维持强势，但需要警惕追高美元风险。

货币错配风险降低

据5月金融数据显示，5月份人民币存款增加3.04万亿元，同比多增4750亿元。其中，住户存款增加7393亿元，非金融企业存款增加1.1万亿元，财政性存款增加5592亿元，非银行业金融机构存款增加2568亿元。

今年前5个月，人民币存款累计增加13.99万亿元，同比多增3.8万亿元。

5月末，外币存款余额9845亿美元，同比下降2.9%。5月份外币存款减少130亿美元，同比多减224亿美元。

中国银行研究院研究员梁斯认为，居民储蓄存款大幅增长是综合因素作用的结果，其中一大原因是新冠肺炎疫情影响使得居民预防性储蓄动机增强。此外，股市疲弱致使居民减少了对资本市场理财产品的购买，房地产市场运行疲弱也使得居民持币观望意愿增强。

值得注意的是，调查发现，五大国有银行中，工商银行、中国银行、建设银行、农业银行都出现了人民币三年期与五年期定期存款利率倒挂的现象。

其中，工商银行、农业银行与中国银行，整存整取三年存款利率最高能达3.15%，而五年则为2.75%。

究其原因，业内人士表示这源自银行预期利率可能会继续下降，对于吸收长期存款的意愿并不强烈。

而现阶段，一边是人民币存款利率下降，另一边是美元存款利率上升。

对于是否会出现大量居民选择美元存款时，王红英认为，将人民币兑换成美元后，可以起到货币保值升值的作用。短期来看，会导致人民币存款下降、市场流动性会趋于收紧。且由于美联储加息预期仍存，人民币也会出现一些技术性贬值，影响人民币币值的稳定。

但王红英强调，尽管目前看美元存款利率上涨，但我国对个人换汇有一定的限制，不会对人民币市场产生影响，总体情况相对可控且稳定。

“目前美联储激进加息且经济前景趋缓，以及欧洲等非美经济体加息都可能限制美元走强。同时我国央行靠前发力，进一步加大稳健货币政策实施力度，市场也早有预期。”前述宏观分析师表示。

更为关注的是，在6月23日中共中央宣传部举行的“中国这十年”系列主题新闻发布会上，国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英指出，人民币汇率双向浮动、弹性增强，能够及时有效地释放外部压力，有利于稳定市场预期。人民币在全球外汇储备和国际支付结算中的占比持续提高，有助于降低我国跨境交易中的货币错配等风险。 刘佳

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