在中国资本市场对外开放提速的背景下,外资也在加快对中国市场的布局。证监会日前发布信息显示,已核准设立贝莱德基金管理有限公司(以下简称“贝莱德”),这也是国内首家外资独资公募基金。

前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉《证券日报》记者,外资加快布局中国金融市场,一方面展现了中国市场具有强劲的吸引力,另一方面也是中国金融市场对外开放的有力体现。

贝莱德布局中国

先“私”后“公”

《证券日报》记者从批复文件内容获悉,贝莱德申请的公募基金注册地为上海市,经营范围为公开募集证券投资基金管理、基金销售、私募资产管理和证监会许可的其他业务;注册资本为3亿元人民币,BlackRock Financial Management, Inc.为唯一出资股东。自批复之日起,贝莱德基金将在6个月内完成组建工作,足额缴付出资;自取得经营证券期货业务许可证之日起,6个月内应当发行公募基金产品。

今年4月份,我国基金管理公司外资股比限制正式取消,美国两大资管巨头贝莱德和路博迈同步向证监会提交公募基金资格审批申请,最终贝莱德先于路博迈获得中国外资独资公募基金牌照。

事实上,贝莱德对中国市场的布局多年前已开始,而且是以私募行业开局。2015年8月份,贝莱德在中基协备案贝莱德海外投资基金管理(上海)有限公司,注册资本金为830万美元,该机构为合格境内有限合伙人(QDLP)管理机构,而后发行了两只私募基金产品,分别是健康科学对冲基金和美国地产私募基金,公司分类为其他私募投资基金管理人。2017年12月底,公司登记备案贝莱德投资管理(上海)有限公司,公司分类为私募证券投资基金管理人,注册资金为1900万美元,截至目前已发行三只产品,分别是贝莱德中国A股机遇私募基金1期、贝莱德中国A股机遇私募基金6期、贝莱德中国A股机遇私募证券投资基金2期。

今年上半年,新获批设立的基金公司共有5家,其中包括贝莱德这家外资独资基金公司和2家个人系基金公司。目前正在排队申请的还有30家基金公司,其中包括路博迈基金管理(中国)有限公司和富达基金管理(中国)有限公司等两家外资机构。

外资进入中国市场,对原有市场格局会产生哪些影响?杨德龙表示:“外资加快布局中国资本市场,一方面会加大同业竞争态势;另一方面会加快券商、保险、银行等其他资产管理机构优胜劣汰的进程;此外,还会对资产管理行业产生鲶鱼效应,业绩好的公司会脱颖而出。”

资产配置方向转变

外资看重中国资产

公开资料显示,截至今年6月30日,贝莱德在全球管理总资产达7.32万亿美元,涵盖股票、固定收益投资、现金管理、替代性投资、不动产等不同类别资产。

贝莱德海外投资基金网站显示,公司提供的多种类型投资方案是以极大化超越指数的表现为目标,采取精准基本面与技术面的主动式管理,增加对全球资本市场投资广度,实施高效率的指数型投资策略。

贝莱德日前发布的“后疫情时代的战略配置”观点指出,疫情加速了关键结构性趋势的转变,并引发了市场大幅波动,促使投资者重新思考战略性资产配置。鉴于利率接近有效下限且中期通胀风险增加,倾向减持发达市场名义政府债券,并增持通胀挂钩国债。

贝莱德表示,考虑到今年资本市场的剧烈波动,需要更为频繁地更新战略配置。在市场过度抛售风险资产后,应增持股票和信用评级大幅提升的债券。目前,倾向于小幅低配全球投资级信用债和发达市场股票,私募市场和中国资产将在战略投资组合中发挥重要作用。(记者 王 宁)

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