“酱茅”海天味业(603288.SH)股价连续三天大跌,但公司实际控制人吴振兴和黄文彪却精准地躲过了此劫,令外界不胜唏嘘。

作为A股市场公认的大牛股,今年以来,二级市场上的海天味业持续进行调整。三个交易日,其股价连续大跌,累计跌幅超过10%。年初以来,其累计跌幅约为30%,市值蒸发了超过2100亿元,其中,三天,就蒸发了约607亿元。

备受关注的是,海天味业的两名实际控制人躲过了此劫。今年6月28日晚,海天味业公告,吴振兴、黄文彪及管江华三名副总裁完成了减持。其中,吴振兴、黄文彪系公司实际控制人庞康的一致行动人,合计套现1.19亿元。

海天味业的经营业绩一直较为稳定。10年来,公司实现的归属于上市公司股东的净利润(简称净利润)年度增速稳定在20%左右。今年一季度,其实现的净利润为19.53亿元,同比增长21.13%。

那么,在公司经营正常、业绩延续稳增长的情况下,海天味业的股价为何跌跌不休?可能与前期涨幅较大有关。

去年初,海天味业股价在百元左右,今年初超过200元,市值一度超过7000亿元,市盈率一度超过百倍,估值偏高。

市值年内蒸发2160亿

A股市场上,风格在转换,资金在流动,芯片、新能源成为资金宠儿,传统的大白马似乎暂时成了资金的弃子。

年初以来,芯片指数累计涨幅达到40%,新能源指数涨幅超过100%,这两个行业出现了不少大牛股。

与之相对的是,以贵州茅台为首的传统大牛股,在二级市场上持续调整。

今年初,贵州茅台股价最高达到2659.44元/股,7月6日,股价收报2012.90元/股,累计下跌24.31%。期间,贵州茅台的股价最低触及1897.57元/股,最大跌幅约为28.65%。

被市场称之为“酱油茅台”的海天味业,在今年持续回调。今年1月8日,海天味业股价最高达到219.58元/股,自此开始不断回调。今年3月24日,回调至阶段低点,股价最低为144.80元/股。随后,股价反弹,到5月14日回升至175元/股。

5月17日,海天味业实施2020年度分红方案,公司向股东每10股送1股转2股派发现金红利10.3元(含税),股价摊薄至132.72元/股。送转股实施后,公司股价再度回调,但幅度不大。到今年7月1日下午收盘,股价为132元/股。

然而,7月2日、5日、6日的三个交易日,股价连续大跌,分别下跌4.36%、4.03%、2.94%。其中,7月6日,股价一度下探至113.51元/股,跌幅约为6.31%。午后,在贵州茅台等权重股带动下,有所回升,跌幅收窄。

连续三日大跌,海天味业三天的跌幅累计为10.92%。

从年初以来看,其股价从219.58元/股跌至如今的117.59元/股,考虑到分红因素,以前复权价来计算,累计大幅达30.06%。

从市值方面看,年初,其市值最大为7114.39亿元,如今的市值为4953.57亿元,蒸发了约2160.82亿元。其中,三天,其市值就蒸发了约607亿元。

分析人士称,海天味业等权重股股价大幅回调,一方面是存量资金流向热点板块芯片、新能源等,另一方面是因为前期涨幅过大,估值偏高。

K线图显示,去年初,海天味业股价为107.51元/股,今年1月8日为219.58元/股,累计涨幅达104.24%。市值方面,去年初为2902.77亿元,到今年1月8日达7114.39亿元,增加了4211.62亿元,增长了1.45倍。

今年1月初,海天味业市盈率一度超过100倍。目前,虽然经过了半年调整,动态市盈率仍然达到63.40倍。

三名高管套现1.36亿

股价跌跌不休,三名高管逢高减持,完美完成了减持计划,合计套现1.36亿元。

海天味业三天的大跌,引发市场关注的不仅仅是跌幅较大,而是公司高管躲过了一劫。

去年12月28日晚,海天味业披露一致行动人变更暨公司实际控制人变更公告。公司原一致行动人在2017年12月27日签署了《一致行动协议》,该协议约定有效期为36个月,2020年12月26日期满。此间,原一致行动人叶燕桥离职,不对公司生产经营施加任何影响。为此,去年12月27日,庞康、程雪、陈军阳、吴振兴、黄文彪等五人续签一致行动人协议,因此,海天味业的实际控制人变更为庞康、程雪、陈军阳、吴振兴、黄文彪等五人组成的一致行动人。

上述五人在公司担任的职务分别为:庞康任董事长、总裁,程雪任副董事长、常务副总裁,陈军阳任董事,吴振兴及黄文彪均任公司副总裁。

此前的12月8日晚,海天味业披露减持计划,因个人资金需求原因,吴振兴及黄文彪拟通过竞价交易方式分别减持不超过50万股公司股份。此外,公司副总裁管江华也拟通过竞价交易方式减持不超过30万股公司股份。三人的交易时间为2020年12月30日至今年6月28日,三人所持的股份均为IPO前取得。

今年6月28日,海天味业披露上述三名高管的减持结果,管江华、吴振兴、黄文彪分别减持了13万股、19.70万股、44.23万股。

从减持价格区间看,管江华的减持价格区间为131.8元/股-132.246元/股,吴振兴的减持价格区间为133.01元/股-138.40元/股,黄文彪的减持价格区间为202元/股-215元/股。三人分别套现1716.22万元、2674.74万元、9210.56万元,合计套现1.36亿元。

从减持价格区间看,黄文彪在股价处于巅峰位置时进行了减持,管江华和吴振兴的减持均发生在公司实施2020年度分红方案之前。

三人完成减持后,海天味业的股价开始大幅下跌,由此可以断定,三人的精准减持,成功逃过了大跌。

长江商报记者发现,不只有高管减持,机构投资者也在调仓换股,减持海天味业。2020年底,有120家机构投资者持股海天味业,合计持股比为68.19%。今年一季度末,机构投资者减少至49家,持股比降低至66.07%。

分析人士称,尽管高管、机构投资者在减少对海天味业的持股,但并不意味着海天味业基本面发生了重大变化,至少是从目前来看,公司仍然是行业优质龙头企业。

今年一季度,海天味业实现净利润、扣非净利润19.53亿元、18.95亿元,分别同比增长21.13%、20.58%,继续保持了以往20%左右的增速。(长江商报记者 魏度)

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