农信社“变身”农商行后将面临哪些机遇和挑战？

农信社改革的步伐正在不断加快。在过去一个多月，已有山西广灵农商行、广西天峨农商行、广西大化农商行、黑龙江木兰农商行、河南平顶山鹰城农商行等10余家由农信社改制而成的农商行获批筹建或开业。分析人士指出，农信社改制成农商行的主要目的是建立现代金融机构的管理制度，实行更好的法人治理结构，防范风险，在有充足的资本金和内控风险的前提下，更有效率地为区域经济尤其是乡村经济的发展服务。

更好防范风险

银保监会7月6日披露一则农商行批复消息，山西广灵农商行筹建获得山西银保监局批准。公开资料显示，山西广灵农商行是由广灵县农村信用合作联社改制而成，该联社成立于1996年11月20日，注册资本为3656.85万元。

山西广灵农商行只是农信社改制成农商行获批的一个缩影，北京商报记者注意到，在过去一个多月，已有山西广灵农商行、广西天峨农商行、广西大化农商行、黑龙江木兰农商行、黑龙江青冈农商行、云南巧家农商行、河南平顶山鹰城农商行等10余家有农信社背景的农商行获批筹建或开业。

与此同时，一些获批改制银行也已进入落地阶段，挂牌开业或进入倒计时。6月28日，筹备六年之久的太原农商银行举行开业仪式，正式挂牌营业，同日，由绵阳涪城农信联社、游仙农信联社、安州农商行新设合并组建的绵阳农商银行召开了第一次股东大会，对外宣告进入开业倒计时。

农信社为何会加速改制成农商行?在中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英看来，农信社改制成农商行的主要目的是建立现代金融机构的管理制度，实行更好的法人治理结构，防范风险，在有充足的资本金和内控风险的前提下，更有效率地为区域经济尤其是乡村经济的发展服务。加快农商行的建立主要是为未来乡村振兴和防控金融风险做准备，所以在此背景下，越来越多的省份正在加快农信社向农商行改制。

经营更加广泛、规范

加快转型农商行的参与者不只有农信社，在近期获批筹建的农商行中还有农村合作银行的“身影”，如广西阳朔农商行、广西来宾农商行均是由农村合作银行改制而成。

农村信用社和农村合作银行有什么异同点?资深银行业分析人士王剑辉表示，农村合作银行是农信社发展成农商行的过渡阶段，具有较强农信社的互助特性，客户可能既是存款者又是贷款者，但同时也具备一定的商业性，希望吸纳地方法人来投资。不过，整体来看，无论是农信社还是农村合作银行，监管思路都是希望能够尽快升级到农商行，形成农村商业银行、城市商业银行、股份制银行、国有银行、政策性银行多层次的银行服务体系。

据了解，农信社改制最早可以追溯到2000年。2000年7月，在央行的批准下，江苏省开始开展农信社改革试点工作，农信社改制大幕自此拉开。2003年6月，国务院印发《深化农村信用社改革试点方案》，决定在浙江、山东、吉林、江苏、重庆、贵州、陕西和江西8省份实施农信社改革。一年后，农信社改革试点推向全国。截至目前，北京、上海、天津、重庆、安徽、湖北、江苏、山东、江西、湖南、广东、青海12个省份的农信社全部改制成农商银行。

改制之后管理层面会有什么不同?资深金融监管政策专家周毅钦在接受北京商报记者采访时指出，农村信用社是由社员入股组成、实行民主管理、主要为社员提供金融服务的农村合作金融机构。农商行与信用社相比，产权制度由合作制变为股份制。改制后，农商行的监管标准比信用社更高，经营更加稳健;农村信用社的主要业务对象是合作社成员，而农商行的主要业务对象更加扩大化。

王剑辉则进一步指出，原来农信社主要由地方政府直接管理，改制为农商行后，虽然还是由地方管理，但整体行业标准、系统性风险管理及法律法规上都要服从央行的统一管理，使得监管更有力、更统一、更集中，也更容易规避系统性风险。

对于改制后可能发生的业务变化，北京商报记者尝试联系上述获批筹建的农商行，但截至发稿未得到回复。

此前，山西省农村信用社太原城区联社(现太原农商行)曾回复北京商报记者称，改制太原农商银行后，股权结构会发生变化，业务的范围会更广。以前信用社的银行卡不能用于证券公司，改制后则可参与证券交易，银行还能够上市。

尽快适应新角色

农信社“变身”农商行后将面临哪些机遇和挑战?王剑辉指出，改制完成后，农信社的信用等级和市场化运作都会得到相应提升，特别是在银行间市场的拆借可能有更广泛的运作空间，能够获得更多募集资本的机会。但改制也会使监管更加严格，在经营规范、合法合规等审慎管理等方面，改制农商行都需要尽快适应。

北京商报记者梳理发现，在A股上市的农商行中，包括紫金银行、重庆农商行、青岛农商行、张家港银行、江阴银行和常熟银行在内的多家银行均有农信社背景。在现有的市场环境下，新改制的农商行要想上市几率有多大?具备哪些条件能够增加新改制的农商行的上市几率?

王剑辉认为，改制农商行上市主要关注未来和过去两个方面，过去主要集中在历史遗留问题上，考察经营能力，包括是否存在坏账、坏账的形成原因等，这部分遗留问题可能会通过改制得以解决。而未来则关注的是改制农商行是否有政策优惠、具备区位发展独特优势、新股东新机制的引进等等。符合上述要求的农商行在政策支持下还是能够较快实现上市目标的，但还是要统筹考虑，如果一个地区已有多家城商行、农商行上市，可能会优先考虑上市数量较少地区的银行。

王红英也表示，在现有的市场机制下，农商行上市的数量的确是在增加，但是由于农商行数量众多，对于上市还是要保持一种客观心态。只有那些业绩良好，经营模式、管理结构以及其他财务指标良好的银行才有可能上市。他建议，新组建的农商行，要通过股权、债权、新股东介入等多种方式进一步夯实资本金，为抵御风险、服务区域经济发展、乡村振兴提供更好的金融支持和服务。

(北京商报记者 孟凡霞 实习记者 李海颜)

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