12月22日晚间，五矿稀土公告称，经国务院国资委研究并报国务院批准，同意中国铝业集团有限公司、中国五矿、赣州市人民政府等进行相关稀土资产的战略性重组，新设由国务院国资委控股的新公司。

中铝集团持有的中国稀有稀土股份有限公司的股权，中国五矿所属企业持有的五矿稀土股份有限公司、五矿稀土集团有限公司的股权，以及赣州稀土集团有限公司及所属企业持有的中国南方稀土集团有限公司、江西赣州稀有金属交易所有限责任公司、赣州中蓝稀土新材料科技有限公司的股权整体划入该新公司。

本次重组后，公司控股股东仍为五矿稀土集团有限公司，实际控制人将由中国五矿变更为新公司。

该说不说，市场等待这艘稀土航母可是有够久的了。从中国卫星网络集团到中国电气装备集团，再到日前刚刚成立的中国物流集团有限公司，新成立的巨型央企频繁见诸报端。现在，翘首以盼的投资者终于等来了航母落地。

向“白菜价”告别

稀土矿是全球紧缺的重要战略金属，被广泛利用在冶炼、化工、医药、光学、航空航天及高新电子产业中，素有工业“黄金”之称。

目前，我国是全世界稀土储量最丰富的国家，也是是全球最大的稀土生产国，可以开采全部17种稀土资源，但这并不意味着我国在稀土行业有很强的议价权。

正相反，在相当长的一段时间里，珍贵的稀土一度卖出了“白菜价”，例如氧化镨钕曾经还低至过13万元/吨，相较如今80多万元/吨的价格，可谓是在“白送”。

国家当然也不能容忍这种事情发生，所以才有了后来的密集出台相关政策，限制稀土的开采、生产和出口。才有了后来的第一次稀土行业格局整合，而最终形成了六大国有稀土，将开采和生产权限定给六大集团，加强了中国在稀土产业链上游的话语权。

而现在三大集团合并重组其实莫种意义上算是行业整合的收尾动作。稀土被贱卖的日子也是时候彻底成为历史了，是时候向“白菜价”彻底告别了。

稀土需求日盛，重组势在必行

近年来，在下游新能源汽车需求的爆发和刚性供给的双重作用下，稀土行业迎来第四波上涨行情。Wind数据显示，我国稀土价格指数逐步走高，其中，氧化镨钕平均价由不足30万元/吨涨至50余万元/吨。截至目前，部分稀土产品价格仍持续上涨。

市场主流观点认为，新能源车上游属性的强化正在赋予稀土更高的成长性，稀土估值体系有望得到重构。

数据显示，2021年我国稀土产量预估为16.8万吨，大幅上升，较2020年上涨21.42%。约占全球总产量6成，其中约有4.6万吨出口各国。

所以越是在这样的时候，稀土的议价权也就显的越发重要，稀土集团重组其实也算的上是势在必行。

一方面，通过战略重组可以有效整合赣州乃至全国的稀土资源生产端，以提升行业定价权与控制力，对于保护资源与实现国家利益最大化都有着战略意义，同时也了保持我国作为稀土全球供应链中的主导地位。中国在全球稀土产业链上的议价权会大大提高。

而另一方面，三大集团的合并也能有效的减少乃至彻底杜绝同行恶性竞争的局面发生。

行业格局或被打破

2016年，国内稀土行业完成了第一次整合，形成了六大国有稀土集团，分别是中国铝业(中国稀土)、北方稀土(包钢股份)、南方稀土(江西铜业)、五矿集团、厦门钨业和广东稀土(广晟有色)，六大稀土集团的格局已经形成。

此次，随着两家央企联合地方政府进行重组，意味着国内六大稀土集团的格局或将被打破。

三大集团合并后，根据2021年第一批开采量指标，合并后开采的轻稀土占总开采量的39.14%，重稀土占总开采量的67.94%。

未来开采量指标也许会进一步调整，轻稀土开采量指标进一步向北方稀土倾斜，重稀土开采量指标向合并后的中国稀土集团倾斜，形成稀土供给高度集中的“北轻南重”格局。

稀土行业高景气有望延续

数据显示，中国稀土资源经过多年高强度的开发，储量由2013年的5500万吨降至目前的4400万吨，全球占比由48.3%降至38%。

随着中国稀土资源的消耗，美国、澳大利亚等国稀土矿山、冶炼分离项目的实施，全球稀土资源格局、开发格局或将面临新的变化。

东北证券研报指出，短期来看，年末指标偏紧+下游节前补货支撑下，供需矛盾支撑稀土价格高位。长期看，稀土正处于供需重塑的新时代起点，估值体系重构。稀土未来有望复刻历史上锂钴新能源需求高增的逻辑，而其供给端甚至比锂钴还要更优异，伴随价格中枢上移，企业或持续兑现高盈利，把握拥有全球定价权的核心资产价格重估机遇。

华宝证券表示，随着下游风电及新能源车等新兴产业发展前景持续向好，高景气带动下，稀土下游企业四季度补库需求旺盛，稀土价格仍具备上涨趋势。

如今，“稀土航母”横空出世，行业集中度将进一步提高。对于保护稀土资源，组织好稀土的开采、出口和使用都有一定的好处。

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