近年来，随着光伏赛道的爆火，行业迎来了券商机构的密集调研，投资者也基本窥得了行业的基本面貌。从老玩家大手笔扩产，到新玩家争相入局，再到光伏企业谋求全产业链布局。在此背景下，市场已形成了一大共识——行业竞争激烈，内卷严重。

而从近日消息来看，光伏行业内卷程度或许还在不断加剧。


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通威电池片再次宣布涨价

9月5日，通威太阳能官网公布了最新的单晶太阳能电池片定价公告。本次调价：210尺寸电池片价格上涨2分，报价1.30元/瓦；182尺寸电池片价格上涨1分，报价1.31元/瓦；166尺寸电池片上涨1分，报价1.29元/瓦。

而从官网数据来看，这已是通威今年来第9此调价，上次调价在7月25日，时隔仅42天。其中，166尺寸电池片价格从1月的1.09元/瓦涨到现在的1.29元/瓦；182尺寸电池片价格从1.12元/瓦涨到1.31元/瓦；210尺寸电池片价格则从1.12元/瓦涨到1.30元/瓦。

值得一提的是，虽然通威在市场主要以硅料出名，但其在电池片领域实际上也是独霸天下的水准。

今年1月，光伏产业权威分析机构PVInfoLink公布了2021年全年电池片出货排名。数据显示，通威太阳能总出货量稳居榜首。自2017年首次荣登榜首以来，通威太阳能已连续多年蝉联电池片出货量排名第一。

此外，通威太阳能已连续6年成为全球高效太阳能电池产能规模最大、出货量最大、盈利最多、成本最低、开工率最高、建设速度最快企业，成为各项数据不断刷新全球太阳能电池行业历史纪录的“6个最”唯一企业。

综上，不难看出通威在电池片领域的强劲实力。不过，明明成本最低，没有什么压力的通威何为如此“热衷”于涨价呢？依靠着成本优势保持低价，进而提高市占率不好吗？

有人可能会说，“涨价可以提高盈利水平啊。”

诚然，在A股市场中因原材料价格上涨而提价来利增加利润空间的也不在少数，所以一般大家都会这么想。但如果结合近期消息来看，通威电池片涨价或许还有其他目的，夸张点说通威此举或是“项庄舞剑意在沛公”。

涨价背后，或是意在沛公

众所周知，去年和今年整个光伏产业链利润基本被上游硅料侵蚀。企业赚钱效应从上游、中游至下游依次递减，电池片企业夹在硅片和组件中间去年盈利情况较为难看。

而来到今年，虽然硅料价格仍居高不下，但电池企业表现比去年好。

以爱旭股份为例，半年报显示，公司上半年实现营业收入159.9亿元，同比+132.8%；归母净利润6.0亿元，扣非归母净利润5.5亿，扭亏为盈；毛利率9.3%，同比+4.1%；净利率3.7%，同比+4.1%。

如今一方面大尺寸电池供给相对于下游需求仍紧俏，另一方面电池片频频提价和产能释放，电池企业迎来量价齐升，今年电池片环节盈利有望持续修复。

但随着电池片企业的压力缓解，盈利能力恢复。自然而然的，压力就又来到了组件环节。

而组件与电池片环节不同，此前在电池片涨价时，业内就传出组件企业停工检修的消息。上游涨价向下传导过程中，到组件端就遭受了一定阻力，因为下游电站面对高价组件，可能会选择项目暂缓，去年四季度已经发生过类似的事件。

但此次电池片涨价后，在成本压力下，组件端或许会被迫跟涨。不过再次涨价后，终端电站是否能够承受要打一个问号了。

可以说，现在组件企业已处于上下“双重挤压”的两难局面。

而下半年正处装机旺季，如果说必须完成装机目标，组件价格就成了关键。想清楚这一点，思路也就慢慢明确了。

为什么这么说呢？因为通威最近可是干了一件大事，甚至一度引起了A股市场的恐慌。

通威进军组件环节

8月19日，光伏多晶硅及电池片双龙头通威股份发力下游组件的消息一经传出，直接引发光伏板块巨震，多家组件龙头大跌。

此前8月17日，华润电力公示第五批光伏组件集采中标候选人，三家企业入围本次集采。根据招标公告，本次集采规模为3GW，其中双面545W组件2.9GW，单面545W组件100MW。项目第一中标候选人为通威太阳能，投标价格为5827000000元，投标单价为1.942元/瓦。如无异议，通威将独揽此次央企集采大单。

这被市场视为通威正式进军组件板块的标志。光伏产业链由上至下分为硅料、硅片、电池片、组件四大环节，最下游为终端电站。手握硅料、电池端巨大产能的通威若大举进军组件环节，无疑将拥有显著的成本竞争优势。

在该消息刺激下，8月22日A股多家组件龙头股价大跌。其中，晶澳科技一度跌停，天合光能跌超15%，隆基绿能大跌7.89%。

值得一提的是，光伏组件环节历来激烈，是光伏企业一体化布局的“兵家必争之地”。与上游不同，组件考验的是企业的品牌和渠道布局能力。在这点上，相较于竞争对手，通威仍需要拓展市场的时间。

在近期的机构调研中，通威表示，基于行业发展趋势，在组件方面适当延伸，组织架构方面，人员人才做准备，但基于信息披露原因，不做过多说明。

问题来了，如果品牌和渠道的布局能力暂时不具备优势，价格上的优势又如何呢？

可以预期的是，电池片涨价或会倒逼其他组件企业涨价。而在此背景下，以低价进军组件领域的通威是否会赢得下游电站企业的青睐呢？这个问题值得深思。

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