【实习记者 许予朋】

2022年1月24日,中国货币市场杂志发布《2021年银行间市场运行报告》(以下简称“报告”)。报告显示,2021年,外资继续增配中国债券,债券市场收益率总体呈震荡下行趋势;人民币汇率在震荡中延续强势,在复杂环境下保持合理均衡水平上的基本稳定。

总体来看,2021年,银行间一二级市场共成交1729万亿元,同比增长5.5%。其中,二级市场成交1707万亿元,同比增长5.4%。二级市场中,货币市场成交1166.5万亿元,同比增长5.3%;债券市场成交224.5万亿元,同比下降6.6%;外汇即期市场成交66.5万亿元,同比增长12.7%;利率衍生品市场成交21.4万亿元,同比增长6.3%;汇率衍生品市场成交145.8万亿元,同比增长20.1%。

债市方面,2021年债券市场收益率总体呈震荡下行趋势。2021年1-8月,地方债发行节奏放缓,债券市场面临“资产荒”,信用利差单边下行。2021年9月以来,在“三道红线”融资新规约束下,房地产企业违约风险增加,信用利差走扩。截至2021年末,银行间和交易所市场共144只债券违约,涉及债券本金1526.9亿元。其中,银行间市场共65只债券发生违约,涉及债券本金503.4亿元。2021年末,1年、3年、10年期国债收益率分别收于2.26%、2.46%和2.77%,较2021年初下行21个、39个和39个基点。

此外,随着三大国际债券指数已先后将中国债券纳入其中,2021年境外资金继续增配中国债券。2021年11月末,境外机构债券持有量达3.9万亿元,较2020年末增加6789亿元。

外汇市场方面,2021年,人民币对美元汇率延续强势,年末中间价和即期汇率分别报收6.3757和6.3730,较2020年末分别升值2.34%和2.62%。受进出口贸易、美元指数等因素影响,人民币汇率总体围绕6.3-6.6区间震荡。政策方面,为加强金融机构外汇流动性管理,人民银行分别于2021年5月及12月两次宣布上调金融机构外汇存款准备金率,每次上调幅度均为2个百分点。同时,在人民币汇率升值速度过快时,监管机构及外汇市场自律机制多次发声加强市场预期管理,提出人民币汇率双向波动是常态,首次强调“偏离程度与纠偏力量成正比”,引导市场树立“风险中性”理念。这些举措有效缓解了外汇市场顺周期行为,下半年人民币对美元汇率整体呈区间波动走势。

报告显示,2021年汇率日均波幅下降且极端波幅次数减少。人民币对美元即期汇率日均波幅为170个基点,较2020年下降81个基点;人民币汇率日内波幅超过400个基点的只有5个交易日,2020年达到26个;最大波幅只有617个基点,2020年达到1638个基点。

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