2022年1月1日，资管新规过渡期结束后，净值化时代全面开启。

据了解，1月份以来，银行自身发行的理财产品并不多，大部分已经转移到理财公司发行。不少理财经理在推荐产品时，也会对这一点进行重点提示。

中国理财网数据显示，截至2月10日，在售的理财产品中，国有大行发行的仅剩11款，均为中国银行发行的期限在12个月以内的产品;还有股份制银行发行的16只理财产品，包括渤海银行、恒丰银行、民生银行、浦发银行、广发银行等，期限也大部分在12个月以内。

对比来看，理财公司在售理财产品相对较多，共110只，其中大部分为固收类产品，共93只，混合类17只，业绩比较基准最高可达到7.0%，最低为2.7%，普遍在4%-5%之间。

资管新规经过4年的过渡期，“理财产品不保本、不保息”的去刚兑理念已经为大部分投资者熟知，银行经过充分的准备，绝大部分已经完成了理财产品的净值化转型。

理财经理青睐基金和保险产品

招商银行上海某支行近期主推的两款产品就是基金和保险产品，其中基金为另一家国有大行旗下基金公司的三年封闭式基金;而保险则是一款万能险，为期5年，满期利率约5%。

招行上海某支行理财经理介绍：“这款保险产品销售非常火爆，我们支行目前只剩下2万额度了，我自己也买了3万。”

一位建设银行的理财经理推荐的也是基金和保险产品。建行上海某支行的理财经理表示，如果可以接受风险，可以适当配置基金，但是如果之前没尝试过，建议第一次不要买太多，目前主推的理财产品是一款一年期的低碳主题基金。如果投资期限较长，还可以推荐最低5年期的万能险。目前，保本保息的理财有大额存单，20万起申报白名单利率可以达到3.5%。不过，目前卖的最多的还是基金和保险。

中国银行的一位理财经理表示，现在一般不对银行理财产品做特别推荐，客户可以通过手机App自行挑选购买。最近，比较重点推荐的产品是一款保险产品，以及一只一年期的封闭基金。对于平时的活钱管理，该理财经理建议购买现金管理类产品，比如增强型货币基金。

银行理财产品吸引力降低

在有客户询问有无推荐的银行理财产品时，有的理财经理表示，不特别推荐某只。该理财经理解释称，现在对银行理财产品不做特别推荐的原因有两个：第一是客户已经逐渐习惯通过App自行购买;第二是，由于资管新规过渡期结束，银行理财产品不保本，显示的利率是业绩基准利率，而非之前的预期收益。超过业绩基准的部分还要再计算提计费用，性价比降低，吸引力下降，所以更建议投资公募基金。

另一位理财经理也认为，现在银行理财产品的收益率并不高，更推荐投资基金。此前市场上大部分投资者对稳健理财产品有着4%到5%的预期收益，上述理财经理表示，在2019年以前也许可以达到，但现在需要略微降低预期，年化收益大概在3%到4%左右。前段时间LPR降低导致房贷利率随之降低，随着贷款的利率降低，理财利率包括存款利率也随之降低，银行会控制中间的利息差。

南财理财通数据显示，近一年来理财公司的权益类理财产品净值增长率波动下行，这一趋势从2021年12月开始愈发明显，净值增长率从-1.07%降低至最新的-9.78%。

东亚前海证券认为，无风险利率下行，固收类产品投资为主的银行理财产品收益不断下降，对投资者的吸引力也不断降低。“固收+”产品在此形势下承接投资需求，成为低风险偏好资金的布局焦点。

虽然银行方面不倾向于特别推荐理财产品，但对于一些客户来说，投资惯性依然存在。40岁的市民王女士表示，她现在依旧热衷购买银行理财，“在银行App上购买基金费率较高，所以不会选择通过银行渠道购买。而保险产品她了解不多，也不敢尝试。”

王女士主要通过手机银行App购买银行理财产品。“现在都是净值型产品，已经没有保本理财了，不过我属于比较保守的投资者，还是不希望损失本金的，所以购买R2等级的产品多一些。”

另外，不少理财经理在介绍理财产品时都会特别说明，所推荐的理财产品都不是所在母行作为主体发行的，而是代销理财公司的，并且显示的年化利率是之前的收益，未来可能会出现波动。(吴霜)

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