在多措并举的背景下 银行对结构性存款的推荐意愿正在逐步“退烧”

在监管制定整改新规、窗口指导压降多措并举的背景下，银行对结构性存款的推荐意愿正在逐步“退烧”。8月8日，北京商报记者从北京地区多位银行客户经理处了解到，目前部分银行对结构性存款的揽储意愿明显降低，结构性存款“断档”发行也成为常态。在分析人士看来，虽然长期存款利率下调、结构性存款规模下降有利于降低银行负债成本，但是存款对储户吸引力减弱，银行揽储也将更难。

“断档”发行成常态

结构性存款也可称为收益增值产品，是运用利率、汇率产品与传统的存款业务相结合的一种创新存款。和其他存款产品不一样的是，结构性存款会使存款人在承担一定风险的基础上获得相应的收益。

2019年10月18日，银保监会发布了《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》，要求银行制定实施相应的风险管理政策和程序，提出结构性存款的核算和管理要求，并设置了一年的过渡期。

如今，离监管发文整改结构性存款已过去了670天，北京商报记者注意到，银行对结构性存款的推荐意愿已经明显降低，且部分银行结构性存款“断档”发行已经成为常态。

8月8日，多位北京地区银行客户经理向北京商报记者透露，“目前行内已无结构性存款产品在售”。一位股份制银行客户经理介绍称，“现在我行没有结构性存款在售，如果有产品上线也只能在网点购买，产品的预计年化收益率在2.5%-3.2%左右，下一批产品什么时候可以买我也不是很清楚”。

一位国有大行客户经理也介绍称，“没有结构性存款在售，可能要等下个月才有产品，但具体时间不清楚，您可以在我行官网存款产品列表中关注新产品的发放时间”。

由于结构性存款产品适合于对收益要求较高，对外汇汇率及利率走势有一定认识，并有能力承担一定风险的客户。在调查过程中，也有银行经理向北京商报记者推荐了预计到期收益率较高的产品，一位股份制银行客户经理向北京商报记者介绍称，“目前行内有一款看涨自动赎回的产品，预计到期利率为0.5%或5.38%，最终实现利率水平取决于约定观察日挂钩的价格表现，您可以选择性购买”。

对于“断档”原因，光大银行分析师周茂华分析认为，结构性存款目前是“量价齐降”，但并不意味着国内部分中小银行负债压力降低;一方面的原因是结构性存款收益率持续下降，并且存在部分结构性存款的到期收益存波动，一定程度降低吸引力;另一方面，国内监管并未放松，除了打击假结构性存款，同时，降低银行整体负债成本，拓展银行降低实体经济融资成本拓展空间。

规模较“顶峰”已腰斩

在监管整治前，结构性存款曾一度被视为保本理财产品的替代品，成为各大银行揽储的“香饽饽”，但在彼时销售火爆时，却出现了产品运作管理不规范、误导销售等问题。随着监管高压政策的落地实施，结构性存款的规模也在逐步压降。

从今年7月的数据来看，据融360数字科技研究院近日不完全统计(主要监测国有银行、股份制银行)数据，7月结构性存款发行数量共1496只，环比下降6.67%，其中，人民币结构性存款1447只，美元结构性存款49只。这已经是今年以来结构性存款发行数量连续3个月出现下跌，数据显示，5月结构性存款发行量为1451只，较4月减少20只，6月结构性存款发行量为559只，较5月减少892只。

对结构性存款发行数量下跌的原因，融360数字科技研究院分析师刘银平分析称，结构性存款规模下滑有两方面原因，首先，政策方面仍然在引导银行结构性存款规模下降，从而推动银行负债成本、实体经济融资成本下降;其次，银行也在主动下调结构性存款量价水平，控制揽储成本。

从结构性存款数据来看，根据央行公布的数据，截至今年6月末，中资全国性银行结构性存款余额为6.04万亿元，环比下降4.89%，同比下降44.21%，创下2017年6月以来的新低水平。从结构上来看，大型银行个人、单位结构性存款规模分别环比下降7.3%、6.21%，中小型银行个人、单位结构性存款规模分别环比下降1.88%、4.27%。2021年6月末结构性存款规模相对于2020年4月顶峰时期共下降了50.24%，已经出现“腰斩”。

未来结构性存款将呈现何种发展趋势?周茂华认为，出于防范少数银行高息揽储、扰乱存款正常竞争秩序、降低实体经济融资成本、促进国内投资者风险意识形成等因素，国内对结构性存款仍将强化监管;短期看，结构性存款规模仍存在一定压降空间。

揽储压力“只增不减”

在定期存款靠档计息受限、结构性存款被规范之后，银行的揽储压力明显提升，再加上2021年是“资管新规”过渡期最后一年，银行资本补充和负债压力依旧较大。

根据央行最新公布的《2021年上半年金融统计数据报告》，今年上半年人民币存款增加14.05万亿元，同比少增5064亿元。单月来看，今年6月末人民币存款余额226.62万亿元，同比增长9.2%，虽然增速比5月末高0.3个百分点，但比2020年同期却低1.4个百分点。

市场观点多认为，在监管趋严、理财净值化转型的大背景下，银行负债端承压可能是长期趋势。正如周茂华所言，对部分中小银行来说，随着利率市场化改革深化、市场竞争加剧、监管环境变化等，以往高息揽储、粗放式经营的难度越来越大，部分中小银行需要完善内部治理，主责主业，深耕区域市场，提升风控与经营能力，采取差异竞争策略;同时，当前国内经济稳步恢复，长期向好，国内消费升级，个性化、体验式金融发展迅速，部分中小银行还需要紧扣客户偏好与痛点，提升金融服务质量等，积极拓展融资渠道。

“由于结构性存款规模受限，银行难以再大规模通过结构性存款拓展负债端资金来源。整体来看，虽然长期存款利率下调、结构性存款规模下降有利于降低银行负债成本，但是与此同时，存款对储户吸引力减弱，银行揽储也将更难。”刘银平如是说道。(北京商报记者 孟凡霞 宋亦桐)

标签： 多措并举 背景下 结构性存款 推荐意愿 逐步退烧