□实习记者 许予朋

近期,第二批养老理财产品密集开售。


(资料图)

8月以来,中银理财、交银理财、中邮理财首只养老理财产品陆续在北京、沈阳、上海、广州等十地开售。产品甫一上市,即受到消费者广泛关注。对于养老理财产品受欢迎的原因,专家普遍表示,养老理财产品具有低门槛、普惠性、安全稳健等多种优点,符合普通金融消费者的投资偏好。不过在银行理财净值化转型的大背景下,低风险的养老理财产品并不“保本”,因此投资者还需理性评估、合理投资。

养老理财产品获踊跃认购

在得知新一批养老理财产品已在北京开售后,朱女士果断打开中国银行手机银行App认购了一定额度的养老理财产品。“一个是从众心理,另一个是感觉养老理财产品风险不高,宣传上写的业绩基准还不错,而且会分红,就想试试。”朱女士告诉《中国银行保险报》。

去年12月,我国正式启动养老理财试点,允许4个机构在4个城市发售相关产品。这一试点在今年3月扩围至北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳等10个城市。中国理财网数据显示,截至8月9日,已有8家银行理财子公司在试点地区发行了36只养老理财产品。各公司标出的业绩比较基准普遍集中在5%-8%之间,投资性质以固收类、混合类为主。

部分公司披露的产品募集情况显示,一些养老理财产品获消费者踊跃认购。

比如,在首批试点产品中,建信理财发行的养老理财产品曾在半天内募集资金20亿元;招银理财的产品“颐养睿远稳健五年封闭1号”曾在10天募集了80亿元。

在最近发行的三只产品中,中邮理财在8月3日发行的养老理财产品,开售仅1小时销量便突破20亿元,累计认购金额30亿元,提前完成募集。该公司拟于近期推出第二只产品。

中银理财在8月8日推出的首只养老理财产品拟募集上限为60亿元。截至8月10日上午9时,该行手机银行App显示,目前剩余额度为30亿元。

“人口老龄化提速、经济发展水平提高等因素催生了居民加强个人养老资产储备的需要。而养老理财产品符合居民养老储备需求特点,投资期限长,稳健性较高,因此会受到欢迎。”结合养老理财产品的特点,中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏介绍了这类产品受欢迎的原因。

在招联金融首席研究员董希淼看来,养老理财产品之所以受到青睐,首先是因为养老理财产品业绩比较基准收益率较高;其次是养老理财产品供给相对不足,“第一批推出后就受到欢迎,第二批目前只有两三家发行,推得比较慢”;最后是目前整个金融市场震荡比较厉害,而养老理财产品表现相对比较稳健。

产品差异性开始凸显

目前,普惠性、长期性与稳健性依然是养老理财产品的主要特点。不过《中国银行保险报》注意到,随着产品篮子不断丰富,不同机构发行的养老理财产品慢慢显示出差异性。

比如,目前大部分养老理财产品起购金额为1元,而中邮理财此次发行的养老理财产品普惠性更明显,仅1分钱起购。

产品期限方面,大部分养老理财产品封闭期为5年,但贝莱德建信理财发布的养老理财产品封闭期限达到10年,业绩比较基准上限最高可至10%。

不同养老理财产品在分红方面也有不同的安排。比如,建信理财在今年3月发行的养老理财产品规定,运行1年后可每月现金分红;中银理财本次发行的产品提出,产品成立满两年后产品管理人可根据产品运作实际情况每月分红。

董希淼认为,分红条款具有创新性设计。养老理财封闭期限普遍为5年,期限较长。如能早一点分红,能够满足消费者早一点获得收益的需求,弥补产品封闭期限过长导致流动性不足的缺憾。

对产品要有充分认识

展望未来,普益标准研究认为,随着养老产业资金需求日益旺盛以及居民养老需求不断增加,以稳健、长期和普惠为特点的养老型理财产品有望成为稳健投资的热点产品,无论是发行规模还是发行频率均可能进一步提升。

对于金融消费者,董希淼提示,养老理财产品期限较长,且多数理财产品没有提前赎回、提前分红的条款,对此要有充分认知,做好流动性安排。与此同时,养老理财产品业绩比较基准相对较高,但是业绩比较基准不代表实际投资收益,对此也要有充分认识。

根据普益标准发布的养老理财产品价格指数,今年以来市场波动较大,5月和6月市场开始回暖,银行理财净值也随之回升,养老理财产品收益也均有较大幅度上涨。5月和6月,养老理财产品单月持有收益率分别达0.70%和0.51%,过去两个月合计持有收益率达1.22%。

今年3月,李女士认购了5万元招银理财发行的养老理财产品。根据产品介绍,该产品业绩比较基准在年化5.8%-8%,为中低风险产品。目前,该产品的实际持仓收益率为1.45%。“产品本来就是长期理财,所以觉得看短期收益意义不大。”李女士表示,“养老理财是响应国家政策的产品,最先推出的这些产品可以说是‘样板性’的,我对它的表现有信心。”

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