□记者 朱艳霞


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近日，中邮保险等11家银行系寿险公司陆续发布2022年四季度偿付能力报告，披露了保费、净利润、综合投资收益率、偿付能力充足率等指标。

《中国银行保险报》记者梳理发现，2022年，11家公司共实现保费收入3467.93亿元，比上年增长10.07%，远高于人身险公司整体2.78%的增速；净利润方面表现分化，出现6家公司盈利、5家公司亏损的局面；偿付能力充足率方面，均处于合理区间，不过多家公司综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率均较2022年三季度末有所下降。

保费增速远超行业平均

2022年，在寿险代理人流失数量加大、人身险保费增长乏力、个险渠道转型承压的浪潮下，银保渠道成为保费增长的主要驱动力。银行系寿险公司在银保渠道优势明显，借助母行网点优势和客户资源，各公司保费增长势头良好。

保费收入方面，11家公司全部实现正增长，其中增速最高的是汇丰人寿，增速达52.29%。具体来看，中邮保险以914.34亿元保费收入居银行系寿险公司榜首，第二、三位分别是建信人寿和工银安盛人寿，后两者保费收入分别为500.16亿元、491.22亿元。农银人寿、中信保诚人寿、招商信诺人寿、交银人寿、中银三星人寿、光大永明人寿保费收入也超100亿元。

但在净利润方面，11家公司却出现大幅下滑，共实现净利润-17.22亿元。其中，6家盈利、5家亏损，与2021年10家盈利、1家亏损的局面形成较大反转。

具体来看，中邮保险、农银人寿、中信保诚人寿、招商信诺人寿、中银三星人寿、中荷人寿实现盈利。其中，中信保诚人寿以11.75亿元的净利润位居榜首，但较2021年下滑59.69%；盈利的公司中仅有中荷人寿一家实现净利润正增长。

对于银行系寿险公司保费普涨净利润却大幅下滑的原因，复旦大学经济学院风险管理与保险学系主任许闲分析：一是投资端承压，资本市场波动较大，行业投资收益率普遍不高；二是负债端费用较高，这类公司的业务以银保渠道为主，银行在合作关系中占据主导位置，整体费用率较高。

数据显示，2022年，11家公司中有10家实现正的综合投资收益率，但仅有交银人寿1家超3.5%。

偿付能力处于合理区间

偿付能力报告显示，2022年四季度末，11家银行系寿险公司的综合偿付能力充足率介于124.00%-218.37%，核心偿付能力充足率介于73.00%-143.34%，均高于监管要求。

不过，大多公司的综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率均较三季度末有所下降，且低于行业平均水平。“这与公司的产品类型和资金占用情况有关。”许闲认为，银行系寿险公司的产品以储蓄型为主，这类产品的一年新业务价值较低，可能会造成公司现金流紧张。此外，银保渠道也会占用公司大量资金。

交银人寿表示，公司2022年四季度末偿付能力充足率下降主要是受核心资本下降和最低资本上升的叠加影响。一是核心资本较三季度末减少6.77亿元，原因是公司净资产受权益市场波动和利率下行影响减少； 二是市场风险中利率风险最低资本较三季度末增加3.93亿元，原因是四季度可对冲负债端利率风险的资产规模减小。

工银安盛人寿表示，即期利率和权益市场波动较为剧烈，同时准备金评估曲线下降，导致公司净资产下降，叠加资本分级上限影响，公司偿付能力充足率下降。公司高度关注偿付能力风险，将进一步强化偿付能力限额管理与预警机制，提高偿付能力管理精细化程度；为应对偿付能力潜在下滑风险，将持续优化产品结构与投资结构，加快价值转型。

价值转型依然是发展重点

虽然银保渠道的热度逐渐提高，但银行系寿险公司也在积极推动价值转型和高质量发展。

中邮保险2023年工作会议提出，推进“一主多辅、多点发力”渠道建设，全面提升投资专业化水平，加快推进企业级数字化转型。

价值转型方面，该公司表示，坚持速度、规模、质量、效益协调发展，聚焦高价值产品新单保费收入达成率、新单保费收入完成率偏离度，银保新单保费净资本消耗等战略风险指标开展监测，推进业务结构持续优化，价值创造能力不断提升。

建信人寿表示，公司将持续坚持高价值业务转型，优化资产结构，不断提升资本质量，压实各级单位风控管理职责，加强人员、系统以及业务流程管控，稳步提升风险综合评级指标结果。

汇丰人寿在银保渠道之外，通过新招募的私人财富规划师提供以需求为本的财富规划与保险服务。

许闲认为，推动价值转型，银行系寿险公司可以适度拓展个险渠道，大力发展保障型业务，更为重要的则是挖掘银保渠道的变革机遇，通过产品创新、合作模式创新、销售人员培训等提高银保渠道的新业务价值率。此外，银保渠道也可利用保险科技创新，挖掘银行客户特殊保险需求，并通过更好的产品和服务进行营销匹配。

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